Fonden eTurn kan variera investeringsgraden till aktier mellan -50% och +150%.
Nedan beskrivs principen hur investeringsgraden varierar mellan 0% och 150%.
När börsen är stark kan vi placera upp till 150% i aktier och på detta sätt åstadkomma en
hävstångseffekt som ger ökad avkastning
När börsen är svag minskar vi investeringsgraden, i vissa fall ända ned till noll för att undvika stora värdefall
De pengar som inte är placerade i aktier är huvudsakligen placerade i statsskuldväxlar garanterade av svenska staten.
En mindre del är placerade på räntebärande konto.
För dig som investerare innebär detta
att vi tar hand om det klassiska problemet: När ska du vara
investerad på börsen, och när ska du flytta till räntebärande?
Diagrammet nedan illustrar hur detta fungerade under 2006, där börsen var stark
i början och slutet av året, men med en kraftig nedgång som började under maj.
Observera att diagrammet är baserat på historiska simuleringar (så kallad pro forma), se * nedan.
Den gröna kurvan visar investeringsgraden som fram till maj pendlar runt 150%. När börsen börjar falla,
minskas investeringsgraden snabbt ned till noll. Under sommaren och hösten ökas investeringsgraden gradvis igen
i takt med att börsen stärks.
Den blå kurvan visar SAX-index. Notera hur minskningen av investeringsgraden sammanfaller med
nedgången i index och den efterföljande skakiga perioden.
Den röda kurvan visar den teoretiska utvecklingen för eTurn (se *). Notera hur eTurn fram till maj utvecklas betydligt
starkare än index (vilket beror dels på hävstången genom 150% exponering, dels på att de starkt trendande
aktierna utvecklas bättre). Därefter ligger eTurn stabil under en period när börsen är skakig.
eTurn är inte med riktigt i den initiala uppgången (vilket är normalt), men utvecklas åter mycket starkt under slutet
av året när investeringsgraden åter har ökats.
Under helåret ger index ca 20% med ett maximalt värdefall på ca 18%. eTurn-modellen avkastar drygt 50%
med ett maximalt värdefall på ca 18% (se *). I denna situation kom nedgången så plötsligt att värdefallet blev ungefär lika stort som
för börsen, men om börsfallet hade fortsatt hade eTurn legat kvar på denna nivå.
* Diagrammet och alla resultat som anges för eTurn på denna sida avser resultat från historiska
simuleringar av eTurn-modellen, inte verkliga resultat. Dessa historiska simuleringar inkluderar realistiska
transaktionskostnader och fondavgifter. Vid verklig handel kan avvikelser mot de teoretiska resultaten uppstå,
men vår erfarenhet är att dessa avvikelser är små.
