Studie från London Business School:
Momentum ger överlägsen avkastning
Vi har på andra ställen på vår hemsida beskrivit att det innebär en
avsevärd statistisk fördel att använda trendföljande metoder (eng. Trend Following).
Detta kallas även att man investerar baserat på momentum.
Nu har det presenterats en mycket omfattande studie (17 länder, 108 år) som kraftigt stödjer att momentum är en framgångsrik strategi som avkastat
betydligt bättre än index (genomsnittet) under mycket lång tid.
Ett exempel från studien: Om man från år 1900 till och med 2007 systematiskt hade investerat i de 20 bäst trendande
aktierna i Storbrittanien varje månad hade 1 pund växt till 4,2 miljoner pund (15,2% per år). Om man
systematiskt hade investerat 1 pund i de 20 aktier som visade sämst trend varje månad hade kapitalet växt till endast
111 pund. En enorm fördel för momentumstrategin!
Naturligtvis är vi inte förvånade över resultatet, men glädjer oss åt att trendföljande (momentum) strategier uppmärksammas.
Observera att eTurn har tagit detta flera steg längre:
Fonden eTurn är investerad upp till
150% i aktier med stark trend när börsklimatet är positivt, vilket ger extra fart uppåt
Fonden säljer aktieinnehav och placerar i ränta när börsklimatet är negativt, vilket ger skydd nedåt
Den modell som används i eTurn är mer sofistikerad än den relativt enkla och grovhuggna
modell som används i studien, vilket ger förbättrade egenskaper (vi har också testat modeller
som är nästan identiska med dem i studien, så vi kan jämföra)
